Полезных ископаемых и их экономическая оценка

Минерально-сырьевая база промышленности — это ресур­сы минерального сырья в недрах земли, выявленные в резуль­тате геологоразведочных работ. Таким образом, основой ми­нерально-сырьевой базы являются выявленные месторожде­ния полезных ископаемых.

Минерально-сырьевые ресурсы, которые при данном уров­не развития науки и техники могут быть достаточно эффектив­но извлечены из недр земли и использованы в промышленном производстве, называютсяполезными ископаемыми.

Используемые промышленностью полезные ископаемые принято подразделять на следующие три группы:

I. Горючие ископаемые (уголь, горючие сланцы, торф, нефть, природный газ).

II. Минеральные полезные ископаемые (черные, цветные, благородные и редкие металлы).

III. Неметаллические полезные ископаемые (сырье для химической промышленности, строительные материалы, неме­таллическое сырье для черной металлургии).

С экономической точки зрения всякое месторождение ха­рактеризуется прежде всего качеством полезного ископаемого и его количественными запасами.

По степени разведанности и изученности запасы месторож­дений полезных ископаемых делятся на три категории:

Запасы категории А — это вполне изученные, разведанные и подготовленные к добыче, они предназначены для эксплу­атационных работ предприятий, а также для проектирования и строительства предприятий.

Запасы категории В — это геологически обоснованные, относительно разведанные и оконтуренные горными выработ­ками и буровыми скважинами. Они могут быть взяты за основу для обоснования проектирования капитального стро­ительства горных предприятий.

Запасы категории С менее изучены, требуют уточнения при помощи детальных геологоразведочных работ, используются они для перспективного планирования развития горной про­мышленности и геологоразведочных работ.

Кроме того, запасы месторождений полезных ископаемых делятся на две группы: геологические и промышленные. В свою очередь, геологические запасы делятся на балансовое и забалансовые.

Балансовые — запасы, которые при данном уровне раз­вития науки и техники могут быть извлечены из недр земли с достаточной эффективностью.

Забалансовые — запасы, которые на данном этапе с эконо­мической точки зрения нецелесообразно извлекать из недр земли. С развитием науки и техники, с появлением новых, более прогрессивных технологий, забалансовые запасы могут быть переведены в категорию балансовых.

Промышленные запасы — это балансовые запасы за выче­том эксплуатационных или проектных потерь. Чем меньше эксплуатационные потери, тем больше может быть извлечено балансовых запасов, тем рациональнее используются место­рождения полезных ископаемых.

Месторождения какого-либо полезного ископаемого име­ют различное экономическое значение. Для выявления луч­шего проводится их экономическая оценка. Ей предшествуют геологическая и технологическая оценки.

Геологическая оценка включает общие сведения о месторождении, геологическую характеристику района и геологичес­кое строение месторождения.

На основе геологической оценки определяются: геологичес­кие запасы; качество полезного ископаемого; горно-геологические условия залегания месторождения; глубина разработки; мощность пласта и др.

Технологическая оценка призвана установить технологичес­кую возможность разработки месторождения, возможные ма­сштабы добычи, способ вскрытия, подготовки и др.

Экономическая оценка месторождений производится на ос­нове данных геологической и технологической оценок и опре­деляет при эксплуатации того или иного месторождения сле­дующие показатели:

• общие и удельные капитальные вложения;

• затраты на добычу, обогащение и реализацию продукции;

• индекс доходности;

• производительность труда;

• прибыль и рентабельность;

• срок окупаемости;

• чистый дисконтированный доход.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется по формуле

гдеZt —ценность всей полученной и реализованной продукции, включая все попутно извлекаемые компоненты, на t-м шаге эксплуатации месторождения;

St — издержки на добычу, обогащение и реализацию продукции на t-м шаге эксплуатации месторождения;

К — дисконтированная величина необходимых капитальных вложений в разработку месторождения.

где Кt — капитальные вложения, необходимые на t-м шаге эксплу­атации месторождения;

Е — ставка дисконта;

Т — период эксплуатации месторождения.

Если ЧДД > 0, то экономически целесообразна разработка месторождения. Чем больше величина ЧДД, тем выше эконо­мическая оценка месторождения. При ее определении учитыва­ются и такие показатели, как срок окупаемости, индекс доход­ности, внутренняя норма рентабельности и др.

На основе сопоставления всех этих показателей ранжиру­ются месторождения полезных ископаемых по их экономичес­кой значимости для экономики России.

У нас в стране основными методами оценки месторождений полезных ископаемых являются методы доходного подхода, преимущественно капитализации потенциальных доходов или дисконтирования денежного потока. Остальные методы применяются для получения расчетных показателей, используемых при определении стоимости месторождения, полученной доходным методом, а также издержек, связанных с проведением работ по компенсации вреда, причиненного природной среде, определении стоимости горного имущества.

Методы затратного подхода применяются для определения стоимости воспроизводства и стоимости замещения зданий, сооружений, оборудования, а также для оценки природных ресурсов, теряемых или повреждаемых при эксплуатации месторождения и экологического ущерба.

Методы сравнительного подхода применяются для получения значений цен на минеральное сырье и используемое оборудование.

Научный подход к экономической оценке полезных ископаемых в нашей стране начал формироваться с конца 30-х годов. Постановка проблемы и создание методических основ экономической оценки ресурсов недр связана с именами А.В. Хачатурова, М.И. Агошкова. К.Г. Гофмана, Н.А. Хрущева. В соответствии с разработанной в те годы методологией под экономической оценкой месторождений понималась денежная оценка запасов, определенная на основе цены на полезное ископаемое, затрат на вовлечение месторождения в эксплуатацию и величине эффекта, получаемого от эксплуатации запасов Дергачев А.Л. Хилл Дж. Казаченко Л.Д, Финансовая-экономическая оценка минеральных месторождений. М.: МГУ 2000..

Для экономической или стоимостной оценки минерального сырья применялась временная типовая методика экономической оценки месторождений. Под экономической оценкой месторождений полезных ископаемых понималась разность между ценностью продукции, получаемой из запасов конкретного месторождения, и суммарными эксплуатационными и капитальными затратами на ее получение за весь период отработки месторождения с учетом фактора времени. Данный подход к оценке месторождений полезных ископаемых сохранился до настоящего времени и, с корректировкой на рыночные условия добычи и реализации сырья, может применяться для определения стоимости месторождений полезных ископаемых.

Ставка дисконтирования принимается равной приемлемой для инвестора норме дохода или отдачи на капитал. Ставка дисконтирования устанавливается на таком уровне, который позволяет инвестору не только компенсировать риск, но и получить требуемую прибыль.

В состав затрат, учитываемых при расчете стоимости месторождения могут включаться затраты на геологоразведочные работы, проводимые за счет средств инвестора, затраты на транспортировку сырья до станции или порта отгрузки (франкирование цены на транспортоемкое сырье), затраты на рекультивацию земель, а также затраты на компенсацию экологического вреда и страхование рисков причинения ущерба природной среде.

В зависимости от целей оценки в состав издержек либо включаются, либо не включаются налоги, и иные платежи, связанные с добычей и использованием полезных ископаемых.

Для базового варианта рекомендуется применять ставку дисконта равную 10%, для коммерческого варианта — не ниже 15%. При оценке стоимости месторождений рассматривается несколько вариантов его освоения. Из них выбирается вариант с максимальной величиной стоимости.

Оценка минерального сырья

Оценка стоимости минерального сырья в недрах может использоваться в целях оценки национального богатства или в целях определения первоначальной цены акции при приватизации предприятия или при продаже акций на рынке ценных бумаг. Однако результаты данной оценки весьма относительны. Поэтому в целях достоверности расчетов прогнозные ресурсы рекомендуется оценивать, применяя коэффициент достоверности, принимаемый равным 0,1 — 0,15 в зависимости от степени изученности территории.

Оценка месторождений полезных ископаемых

Для оценки месторождений в целях их коммерческого использования (приобретения прав на добычу, оценки эффективности проекта и др.) общая формула оценки месторождений может быть уточнена. В нее могут вноситься новые составляющие, более точно описывающие экономические условия освоения месторождения.

Средняя мировая цена полезного ископаемого может определяться на основе данных издания Международного Валютного Фонда «International financial statistics», NBF, получаемых в Госкомстате России.

Расчетные годовые издержки по оцениваемому месторождению (эксплуатационные расходы) при проектируемой технологии добычи полезного ископаемого могут определяться исходя из основных структурных элементов и рассчитываться по формуле:

И = Ит + ТР + Оп + Н,

где: Ит — среднегодовые текущие затраты, определяется по фактическим данным за предыдущий год или по данным технико-экономического обоснования проекта разработки месторождения;

ТР — среднегодовые затраты на транспорт продукции;

Оп — среднегодовые эксплуатационные расходы на природоохранные мероприятия в соответствие с проектом разработки месторождения;

Н — среднегодовые налоги и платежи в недропользовании.

Оценка затрат на охрану и восстановление окружающей среды

Затраты по охране окружающей среды могут включать следующие виды расходов:

• § первоначальные капитальные вложения в мероприятия по охране окружающей среды;
• § дополнительные капитальные вложения, мероприятия по охране окружающей среды;
• § эксплуатационные расходы;
• § затраты на страхование от прогнозируемых вредных воздействий горного производства;
• § различного рода компенсационные платежи в возмещение причиняемого экологического ущерба.

Первоначальные капитальные вложения в мероприятия по охране окружающей среды могут включать

• § затраты на лесовосстановление;
• § затраты на водоотведение и охрану водных объектов;
• § затраты на охрану воздушного бассейна;
• § затраты на рекультивацию земель и другие затраты.

Оценка осуществляется в следующем порядке.

На первом этапе:

В разведанных месторождениях выделяются части, приблизительно одинаковые по горно-геологическим параметрам и технико-экономическим показателям. На основе действующих инструкций и нормативных документов определяются варианты оконтуривания запасов. Выполняется анализ экономико-географических условий расположения участка недр.

Выбираются варианты подсчета запасов месторождения с учетом его природных особенностей. Выбираются технологии разработки месторождения и технология переработки (обогащения) полезного ископаемого.

На втором этапе:

Осуществляется повариантный расчет технико-экономических показателей оценки месторождения. По каждому варианту определяется величина извлекаемых запасов в пересчете на конечную продукцию, срок отработки запасов, показатели эксплуатационных и капитальных затрат. Проводится расчет стоимости по каждому варианту.

На третьем этапе:

Выбирается рациональный вариант эксплуатации месторождения и осуществляется подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта и его утверждение. При необходимости (в случае недостаточной эффективности выбранного варианта эксплуатации месторождения) может осуществляться уточнение технико-экономических решений и рассчитываться показатели сравнительной эффективности.

Материалы отчета стоимостной оценки запасов полезных ископаемых должны включать:

• 1. Общие сведения об участке недр, где дается описание:
  • § географического положения участка недр, включая его расположение относительно других лицензионных участков;
  • § природно-климатических условий (рельеф местности, сейсмичность, колебания температуры воздуха, осадки, направления ветров, наличие вечной мерзлоты, и пр.);
  • § степень освоенности территории (ближайшие населенные пункты, наличие судоходства, железных и автомобильных дорог, взлетно-посадочных полос, удаленность от трубопроводов, развитие производства и пр.).
• 2. Геологическая характеристика участка недр должна содержать:
  • § описание геологического строения участка и обоснование выделения отдельных объектов оценки;
  • § анализ коллекторских свойств каждого из объектов, подсчет ресурсов и запасов полезных ископаемых по категориям;
  • § прогноз извлекаемых запасов промышленных категорий.
• 4. Технологические показатели разработки месторождений и участков недр включают описания промысловых параметров каждого из выделенных объектов оценки, возможные технологические варианты разработки, прогнозные показатели добычи основной и попутной продукции.